10月21日，2021年金融街論壇年會繼續(xù)舉行。當晚，在“全球系統(tǒng)重要性金融機構會議”論壇上，人民銀行行長易綱圍繞國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管進展，以及對下一步引導市場資金支持綠色發(fā)展的安排發(fā)表看法。

易綱此次演講中針對系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管發(fā)表了諸多重要看法，尤其是關于當前銀行業(yè)利差水平、分業(yè)經(jīng)營等問題的觀點可謂信息量巨大。先看本次講話要點：

1、現(xiàn)階段，利息收入在我國銀行業(yè)收入中仍占有較大比重，保持正常貨幣政策，保持利差水平處于合理區(qū)間，有利于促進銀行體系更好地為實體經(jīng)濟增長服務，也有利于維護金融穩(wěn)定。

2、未來，我們將繼續(xù)堅持分業(yè)經(jīng)營的基本格局，強化風險隔離體制機制建設，維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定運行。

3、（針對19家系統(tǒng)重要性銀行）的附加監(jiān)管指標要求總體適當。這些安排既可以有效促使銀行做好資本規(guī)劃，增強抗風險能力，也不會產(chǎn)生太大的資本補充壓力，有助于避免信貸緊縮效應，有助于維護好金融服務實體經(jīng)濟的能力。

4、央行正在研究推出碳減排支持工具，向符合條件的金融機構提供低成本資金，支持清潔能源發(fā)展，強化能源總體的供應能力。

系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求不會產(chǎn)生太大的資本補充壓力

系統(tǒng)重要性金融機構規(guī)模大、復雜性高、與其他金融機構關聯(lián)性強，在金融體系中提供關鍵的金融服務，對整個金融體系的平穩(wěn)高效運行有著重要影響。系統(tǒng)重要性金融機構分為全球系統(tǒng)重要性金融機構（G-SIFI）和國內(nèi)系統(tǒng)重要性金融機構（D-SIFI）。前者是由國際組織認定的，后者是由本國監(jiān)管當局認定的。

2008年全球金融危機后，為更好促進金融穩(wěn)定、防范金融風險，金融穩(wěn)定理事會（FSB）從2011年開始發(fā)布全球系統(tǒng)重要性銀行名單，一共有30家，在2013年又發(fā)布了全球系統(tǒng)重要性保險機構名單，一共是9家，并提出更高的監(jiān)管要求。目前我國工、農(nóng)、中、建四家銀行和中國平安保險集團分別被選入上述名單。

我國高度重視系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管工作。在2018年發(fā)布了《關于完善系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的指導意見》，建立了總體制度框架。近期央行和銀保監(jiān)會公布了19家國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的名單，明確了附加的監(jiān)管要求。19家銀行中有6家國有商業(yè)銀行，9家股份制銀行和4家城商行，他們的資產(chǎn)加起來占銀行業(yè)總資產(chǎn)的60%。

結(jié)合當前的銀行資本水平看，上述附加資本要求對首批入選國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單的19家銀行來說壓力并不大。

易綱也表示，認定系統(tǒng)重要性機構并完善相關監(jiān)管制度，有助于抓住重點，更好促進金融體系整體穩(wěn)定。在開展相關工作的過程中，央行始終把握平穩(wěn)過渡，維護好金融服務實體經(jīng)濟的能力的要求。總體來看，19家銀行的覆蓋面總體合適，附加監(jiān)管指標要求總體適當，比如資本充足率方面，目前19家銀行均已滿足了監(jiān)管要求。同時，還對不同組別的銀行設置差異化、階梯式的監(jiān)管指標，并設置1年多的過渡期。

“這些安排既可以有效促使銀行做好資本規(guī)劃，增強抗風險能力，也不會產(chǎn)生太大的資本補充壓力，有助于避免信貸緊縮效應，有助于維護好金融服務實體經(jīng)濟的能力。”易綱稱。

利差水平處于合理區(qū)間利于維護金融穩(wěn)定

除了要平穩(wěn)過渡，維護好金融服務實體經(jīng)濟的能力外，實施系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管還離不開穩(wěn)健的貨幣政策環(huán)境。

易綱就表示，穩(wěn)健的銀行體系離不開穩(wěn)定的貨幣政策環(huán)境。過去幾年我國銀行業(yè)不良貸款處置工作力度很大，對于化解信貸周期風險起到了很大作用。其中，銀行收入的穩(wěn)定增長為不良貸款核銷提供了有力支撐。

“現(xiàn)階段，利息收入在我國銀行業(yè)收入中仍占有較大比重，保持正常貨幣政策，保持利差水平處于合理區(qū)間，有利于促進銀行體系更好地為實體經(jīng)濟增長服務，也有利于維護金融穩(wěn)定?！币拙V稱，銀行可以用這些收入，一方面補充資本金，另外一方面也可以核銷不良資產(chǎn)，同時還盡量地降低貸款成本，為實體經(jīng)濟做好金融服務。

值得注意的是，易綱上述針對“保持利差水平處于合理區(qū)間”的闡述有著重要意義。其言外之意，暗含著銀行業(yè)利差水平不能過低，否則不利于銀行支持實體經(jīng)濟，更不利于維護金融穩(wěn)定。

實際上，近年來，隨著貸款利率的不斷下降，以及銀行存款等負債成本的剛性，銀行業(yè)凈息差不斷下降。東吳證券研報曾分析，上半年凈息差仍然疲弱，考慮目前的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，總體判斷是貸款利率難以回升，所以凈息差沒有反彈空間，預計2021年全年凈息差將走平或微幅下降。

再鑒于當前PPI仍在高位運行，業(yè)內(nèi)普遍認為貨幣政策短期內(nèi)難現(xiàn)政策利率“降息”，下半年銀行業(yè)凈息差水平有望保持穩(wěn)定。

此外，為維護金融系統(tǒng)穩(wěn)定運行，易綱強調(diào)，要繼續(xù)堅持金融分業(yè)經(jīng)營的基本格局。過于復雜的金融業(yè)務和產(chǎn)品設計會干擾風險定價并加速風險傳染，我國金融業(yè)堅持分業(yè)經(jīng)營，混業(yè)程度和業(yè)務復雜性相對較低，經(jīng)營總體穩(wěn)健。

“未來，我們將繼續(xù)堅持分業(yè)經(jīng)營的基本格局，強化風險隔離體制機制建設。”易綱稱。

研究推出碳減排支持工具 強化能源供應能力

支持綠色低碳發(fā)展是未來一段時期金融領域的重點工作，系統(tǒng)重要性金融機構可發(fā)揮巨大作用。易綱表示，央行一直積極推動綠色金融相關工作。結(jié)合國際經(jīng)驗和中國的具體實踐，為更好地引導市場資金支持綠色發(fā)展，要做好以下四方面工作。

一是完善綠色分類標準。今年，央行牽頭修訂了《綠色債券支持項目目錄》。近期，計劃與歐盟有關部門共同發(fā)布《中歐綠色金融共同分類目錄》，促進綠色資金跨境流動。

二是加強氣候信息披露。近期，央行結(jié)合有關國際經(jīng)驗和共同標準，制定發(fā)布了《金融機構環(huán)境信息披露指南》，指導金融機構披露碳排放等信息。

三是管理氣候相關的轉(zhuǎn)型風險。易綱透露，央行正在組織開展氣候風險壓力測試。金融機構也應積極通過環(huán)境風險分析主動評估和管理相關風險。

四是完善碳排放定價機制。目前我國全國性的碳市場已經(jīng)開始運行。充分發(fā)揮市場的作用，有利于最大化碳排放價格的激勵約束。金融機構可開展積極的研究和探索。

“央行正在研究推出碳減排支持工具，向符合條件的金融機構提供低成本資金，支持清潔能源發(fā)展，強化我們能源總體的供應能力。”易綱稱。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，我國綠色貸款余額約14萬億人民幣，同比增長26%。截至今年9月末，我國綠色債券余額超過1.1萬億人民幣，同比增長35%。

最后，易綱表示，今后，央行將繼續(xù)完善我國系統(tǒng)重要性金融機構監(jiān)管的政策框架，維護好金融穩(wěn)定。也期待中外系統(tǒng)重要性銀行能夠共同建立氣候友好的愿景目標，帶動更多的市場資金支持綠色低碳的高質(zhì)量發(fā)展。

本文來源：證券時報網(wǎng)

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